ビットコインは調整継続、米株高とETF関連期待が支え──ドミナンスに大きな変動なし
主要暗号資産の価格動向
2025年7月2日午前9時57分時点で、ビットコイン（BTC）は前日比1.85％安の105,397ドルで推移しています。6月下旬の堅調な上昇から一服し、価格は調整局面に入っています。
イーサリアム（ETH）は前日比3.78％安の2,399.09ドルとなっており、BTC以上に下落幅が拡大しています。
市場全体の時価総額と構成比
暗号資産全体の時価総額は3.29兆ドル1007億ドルと報告されています。市場の流動性は前日比でやや低下傾向にあります。
ドミナンス（時価総額シェア）は、ビットコインが64.7％、イーサリアムが8.9％と、どちらも前週比でわずかに上昇しています。アルトコイン市場に比べ、主要銘柄の存在感がさらに強まっています。
株式市場との連動性
7月2日時点の世界株式市場では、米国を中心に強弱入り混じる展開が見られました。 S&P500は6,198.05（前日比-0.11%）と小幅安でしたが、依然として史上最高値圏を維持しています。 一方で、NYダウは+0.91%と堅調で、景気敏感株に対する投資家の関心が高まっています。
これに対して、ナスダック総合は-0.82%と下落。 テクノロジー株主導の調整傾向が、暗号資産の中でも特に投機性の強いアルトコイン市場に波及する可能性があります。 市場全体として、資金の選別と循環が意識されている状況です。
国内では、日経平均が39,649円（-0.84%）と反落。 米国の利回り上昇を受けたグロース株売りや、海外投資家の手仕舞い売りが下押し圧力となっています。
また、市場の不安心理を示すVIX指数は16.83（+0.60%）とやや上昇しました。 これは、直近の株高に対する「短期的な調整警戒」を反映していると考えられます。
このように、米株の堅調さが続く一方で、セクターごとの分散や警戒感の兆候も見られます。 暗号資産市場も、こうしたマクロ環境との連動性を背景に、選別的かつ慎重な値動きを続けています。
市場全体の雰囲気と注目テーマ
ビットコイン現物ETFの動向や機関投資家の買い増し姿勢が、引き続き市場心理を支えています。短期的には調整基調ながらも、根強い期待感が下値を支える構図となっています。 全体として、マクロ経済と暗号資産独自の材料が複雑に絡み合う中、市場参加者は個別ニュースへの反応を強める「選別相場」の様相を呈しています。
GrayscaleマルチETF承認、Ethereum財団新設、中東でのハッキング被害──主要ニュースの背景と統合
GrayscaleのマルチETF承認が市場に与える波及効果
2025年7月1日、米証券取引委員会（SEC）はGrayscaleが申請していた新ファンド「Grayscale Dynamic Income Fund」を承認しました。 これはAVAX（アバランチ）やMKR（メイカー）、ZIL（ジリカ）などを含む複数銘柄を対象としたマルチETFであり、個別ETFではなく分散的な資産運用を可能とする仕組みが特徴です。
従来、ビットコインやイーサリアム単独のETFに注目が集まっていましたが、今回の承認は「第3〜第5の銘柄」に対する資本流入の可能性を示唆するものです。 市場では、ETF承認の範囲が拡大しつつある兆候として受け止められており、アルトコイン全体の再評価にもつながっています。
Ethereum財団の新組織「Magic」設立とその意義
同日、Ethereum共同創設者であるヴィタリック・ブテリン氏が関与する新たな非営利財団「Magic」の設立が発表されました。 Magicは、イーサリアム基盤の中核インフラ支援、開発者育成、ステーキングの健全化といった長期的課題に対処する目的で設立されています。
これまでEthereum財団は技術開発に重点を置いてきましたが、Magicの設立は「資金と人材の透明な流通」を重視する第二のエンジンと位置づけられています。 市場では、ETHのネットワーク持続性への評価が強まり、中長期的な安定要因と見なされています。
UAEの大手取引所M2でハッキング被害──北朝鮮の関与も指摘
一方、中東アラブ首長国連邦（UAE）の大手暗号資産取引所「M2」が6月30日夜に大規模なハッキング被害を受けたことが明らかとなりました。 被害総額は約5,000万ドル相当とされ、M2のホットウォレットから複数のアドレスへの資産流出が確認されています。
専門調査機関「Elliptic」は、これらのアドレスが過去に北朝鮮のハッカー集団「Lazarus」と関連するトランザクションと共通性を持つと指摘しています。 同地域では過去にもDeFi関連のセキュリティインシデントが多発しており、今回の事例は「国家関与型サイバー攻撃」の再燃としても警戒されています。
投資家心理と市場の反応──ロングポジション優勢も短期的な警戒感が残存
ロングポジションが優勢──機関投資家の買い意欲も継続
2025年7月2日時点のオンチェーンデータによれば、主要取引所ではロングポジションの優位が明確に示されています。 CoinGlassのデータでは、BinanceのBTC/USDT口座でのロング比率が+26.97%（0.76）、トップトレーダーのロング比率は+21.15%（0.90）と増加傾向にあります。
Bitfinexでもマージンロングポジションが45.48K BTCに達しており、依然として上昇を見込んだエントリーが優勢です。 これはGrayscaleのETF承認やETH新財団設立といった好材料を受け、中長期での価格上昇を見込む投資行動と解釈されています。
一部でショートヘッジの動きも──価格下落局面への備え
一方で、OKXなどではショートポジションも一定程度存在しています。 OKX BTC/USDT口座のショート比率は+32.26%（0.82）で、トップトレーダーの口座ベースではショート比率がやや優勢に転じています。 これは、BTC価格が直近数日で調整局面にある中、短期的な下振れに備える動きとも読み取れます。
加えて、VIX指数の上昇やS&P500の反落も、リスク回避のポジションを強める材料として機能していると見られています。 市場全体には好材料がある一方で、急速な上昇に対する反動や利確を意識した動きも交錯しています。
テクニカル視点から見る価格の節目
ビットコインの価格は現在、105,000〜107,000ドルのレンジで推移しており、6月中旬のサポート帯を試す展開となっています。 テクニカルアナリストの間では、105,000ドルを割り込んだ場合、心理的節目である100,000ドルが次の注目ラインとして意識されています。
ETHも2,400ドル前後を下支えとしながら、2,500ドル超えに向けた再浮上の動きが注視されています。 特にETHに関しては、新設された財団「Magic」による技術的・資金的支援が、価格の安定要因として市場に認識されつつあります。
ETF承認と分散化の兆し──安定と変動の両側面を持つ市場に冷静な対応を
2025年7月2日時点の暗号資産市場では、GrayscaleのマルチETF承認やEthereum財団による新組織「Magic」設立といった前向きな材料が目立ちました。 これらの動きは、単一銘柄依存からの脱却、すなわち「市場の分散化」と「中長期志向の資本形成」が進行している兆候とも捉えられます。
一方で、UAE取引所M2を標的としたハッキングや、依然続くETF関連材料への選別的反応など、不透明要因も依然として存在しています。 テクニカル的にはビットコインの調整継続、そして一部の取引所でショートポジションが増加傾向にある点も留意が必要です。
本日の注目点は、好材料による楽観だけでなく、調整リスクへの備えも同時に意識されているという、市場の「二面性」にあります。
このような環境下では、過度なレバレッジを避けつつ、長期目線でのリスク管理を重視したスタンスが求められます。 投資家にとっては、短期的な反発よりも「次の本格的なトレンド転換」に備えた情報整理と戦略構築が重要な局面と言えるでしょう。
明日以降の注目点としては、7月3日以降に控える米国雇用統計やISM非製造業指数などの経済指標が挙げられます。 これらが仮想通貨市場と株式市場の両方に影響を与える可能性があり、引き続きマクロ環境への注視が求められます。
なお、本記事には、AIによる収集・分析データが一部含まれています。 情報の正確性には十分配慮しておりますが、最終的な投資判断はご自身の責任において行ってください。
また、本記事は投資判断を促すものではなく、市場動向の理解を目的とした情報提供にとどまります。
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