ビットコインが世界5位の資産に 市場は高値圏を維持
ビットコインは11万9千ドル台で推移、時価総額は2.35兆ドル
ビットコイン（BTC）は2025年7月18日、一時11万9千ドル台まで上昇しました。 終値は約117,900ドルで、前日比1.05%安となりました。 時価総額は2.35兆ドル付近で推移し、CompaniesMarketCapなどのランキングでは、世界有数の主要資産と並ぶ規模となっています。
背景には、ETF（上場投資信託）への資金流入や米国での規制明確化が挙げられます。 ETF関連のニュースが、投資家心理に強く影響しています。
また、オンチェーン指標のMVRV Zスコア（過去価格と現在価格の乖離を測る指数）は2.79（前日比-0.27%）となっています。 これは強気圏内を維持していますが、過熱感への警戒も意識される水準です。
主要アルトコインも高値圏、時価総額3.90兆ドルに迫る
イーサリアム（ETH）やXRPなど主要アルトコインも堅調な推移です。 市場全体の時価総額は3.90兆ドルに迫り、24時間の出来高やBTCドミナンス（市場占有率）も高水準を維持しています。
複数銘柄への分散投資が進んでおり、投資家のリスク選好姿勢が引き続き強まっています。
株式市場も堅調、VIX指数は16.41で安定
伝統的な株式市場でも堅調な動きが続いています。 米S&P500は続伸し、リスク資産への資金流入がグローバルに拡大しています。
市場のボラティリティ（価格変動リスク）の指標であるVIX指数（恐怖指数）は「16.41」（前日比-0.11、-0.67％）と落ち着いた水準です。 この安定が投資家心理を支え、暗号資産市場の強気ムードにも寄与しています。
このように、ビットコインの時価総額拡大や主要株式市場の安定が、暗号資産全体の堅調な推移につながっています。 ETFへの期待や米国規制の進展も、市場全体の注目テーマとなっています。
米GENIUS法成立と機関マネー流入──規制・市場拡大の二重トレンド
GENIUS法で「利回り付きステーブルコイン」発行を禁止
2025年7月19日、トランプ米大統領がGENIUS法に署名しました。 この法律で、利回り付きステーブルコイン（イールド・ベアリング型）の新規発行が米国で禁止されます。
利回り付きステーブルコインとは、ステーキングや貸付などを通じて、保有者が利息や報酬を受け取れる設計のものです。 機関投資家や個人トレーダーにとっては、従来、安定的な利子獲得手段として利用されてきました。 今回の規制強化は、米国内の金融商品とDeFi（分散型金融）エコシステムの双方に直接影響を与えます。
この規制を受けて、今後は従来型のステーブルコインや他の利回り型商品との違いがより明確になり、市場参加者の資金移動にも変化が見込まれます。
伝統金融とWeb3の急接近
今回の法案成立の背景には、ETF（上場投資信託）の承認が相次いだことや、401(k)（米国年金口座）での暗号資産投資解禁があります。 米JPモルガンなど大手銀行もステーブルコイン事業への参入を本格化させており、伝統金融とWeb3サービスの融合が加速しています。
規制刷新と市場資金の流れ
前日も伝えたとおり、米国の規制刷新は企業戦略や資金フローに直接影響しています。 XRPやイーサリアム（ETH）は、米政策の恩恵を受けて高値を更新しました。 また、利回り付きステーブルコインの禁止により、DeFi分野への資金シフトも強まっています。
米国のリーダーシップと今後の注目点
GENIUS法の成立で、米国は世界の暗号資産規制を主導する姿勢を鮮明にしました。 今後は欧州やアジアの政策にも注目が集まります。 伝統金融とWeb3の融合が今後どこまで進むかが、市場の新たな焦点です。
米GENIUS法成立と機関マネー流入──規制・市場拡大の二重トレンド
利回り付きステーブルコインが米国で禁止に
2025年7月19日、トランプ米大統領が「GENIUS法」に署名しました。 この法律により、米国内で「利回り付きステーブルコイン（イールド型）」の新規発行が禁止されました。
利回り付きステーブルコインとは、預け入れや貸付などを通じて、保有者に利息や報酬が支払われる暗号資産です。 これまでは機関投資家や個人トレーダーが、安定的な利子獲得の手段として広く活用していました。
今回の禁止措置は、米国の金融商品やDeFi（分散型金融）のエコシステムそのものに、大きな影響を与えるとみられています。
伝統金融とWeb3の接近が加速
GENIUS法の背景には、いくつかの重要な動きがあります。
- ETF（上場投資信託）の承認が続き、暗号資産への資金流入が活発化
- 401(k)（米国年金制度）で暗号資産投資が可能になった
- 米大手銀行（JPモルガンなど）が、ステーブルコイン事業へ本格参入
こうした動きを受けて、伝統的な金融とWeb3（次世代インターネット）が、これまでになく融合し始めています。
米規制刷新が企業と投資家の動きを変える
前日も伝えたように、米国の規制刷新は市場の資金フローや企業戦略に直結しています。 規制が明確化されたことで、新たな資金の流入が促されやすい環境になりました。
XRPやイーサリアム（ETH）といった主要アルトコインは、米政策の恩恵で高値を更新しています。 また、利回り付きステーブルコインの禁止をきっかけに、DeFi分野への資金流入も増加しています。
米国がグローバル規制のリーダーに
GENIUS法の成立で、米国は暗号資産規制の世界的リーダーシップを強化しました。 今後は、欧州やアジア諸国の政策の変化にも注目が集まります。
伝統金融とWeb3がどこまで融合していくのか、業界の関心が一段と高まっています。
規制とイノベーションが投資家行動を変化──ETF・DeFi資金移動と市場反応
規制明確化で投資家心理が強気に
GENIUS法成立後、多くのアナリストは「市場に新たな信頼と資金流入が生まれた」と評価しています。 SNSでも「規制明確化＝投資家保護」とする声が多く、安心感が広がりました。
オンチェーンデータでは、ビットコイン（BTC）とイーサリアム（ETH）のロング（買い）ポジションが増加しています。 主要取引所でも、ロング・ショート比率で強気姿勢が目立っています。
ETF投資へのシフトが加速
ビットコインETF（上場投資信託）市場では、BlackRock（ブラックロック）が運用する「IBIT」などが急成長しています。 伝統金融機関の参入が相次ぎ、「自己管理型ウォレット」から「ETF型投資」への資金シフトが進みました。
この流れは、機関投資家だけでなく個人投資家にも広がっています。
利回り型禁止の影響、DeFi資金移動が鮮明に
前述の通り、利回り付きステーブルコイン禁止の影響で、利回りを求める投資家の一部資金がDeFi（分散型金融）、特にイーサリアム系プロジェクトに移動しています。 DeFiは新たな利回り獲得先として再び注目されています。
アルトコイン市場への資金流入も継続
バイナンスコイン（BNB）、ステラ（XLM）、イーサリアムクラシック（ETC）など、複数のアルトコインにも資金が集まっています。 これらの銘柄はテクニカル分析でも上昇余地が意識されており、投資家の関心が高まっています。
米規制とマクロ要因で揺れる今後の展望──経済指標・新政策とリスク評価
今後の米規制動向と主要な経済イベント
前述の通り、GENIUS法が成立したことで米国の規制環境が大きく変わりました。 今後は米議会での追加法案審議や、金融当局による政策発表にも注目が集まります。
また、FRB（米連邦準備制度理事会）や各国中央銀行による発言・経済指標の発表が相次ぎます。 今週から来週にかけての主要な経済イベントは以下の通りです。
- 7月22日（火）21:30 アメリカ パウエルFRB議長 発言
- 7月24日（木）21:15 ユーロ圏 欧州中央銀行（ECB）政策金利発表
- 7月24日（木）21:45 ユーロ圏 ラガルドECB総裁 定例記者会見
- 7月24日（木）23:00 アメリカ 6月新築住宅販売件数（年率・前月比）
- 7月25日（金）19:30 ロシア ロシア中銀政策金利発表
- 7月30日（水）17:00 ドイツ 4-6月期 GDP（速報値・前期比ほか）
- 7月30日（水）18:00 ユーロ圏 4-6月期 GDP（速報値・前期比ほか）
- 7月30日（水）21:15 アメリカ 7月ADP雇用統計
- 7月30日（水）21:30 アメリカ 4-6月期 実質GDP（速報値・前期比年率）
- 7月30日（水）22:45 カナダ カナダ銀行 政策金利発表
- 7月30日（水）27:00 アメリカ FOMC 終了後政策金利発表
- 7月30日（水）27:30 アメリカ パウエルFRB議長 定例記者会見
- 7月31日（木）日本 日銀金融政策決定会合・政策金利発表・日銀展望レポート
- 7月31日（木）15:30 日本 植田日銀総裁 定例記者会見
- 7月31日（木）21:30 カナダ 5月月次GDP（前月比・前年同月比）
- 7月31日（木）21:30 アメリカ 4-6月期 四半期雇用コスト指数、6月個人消費支出（PCEデフレーターほか）
これらの指標や金融政策の発表が、市場のボラティリティ（価格変動）を高める要因になるとみられています。
GENIUS法施行と暗号資産市場の再編
GENIUS法の施行を受けて、安定通貨（ステーブルコイン）市場やDeFi（分散型金融）のエコシステム再編が進む見込みです。 前述の規制強化により、伝統金融とWeb3プロジェクトの連携が加速しています。 大手金融機関による新サービス展開や、既存プロジェクトの再構築も進んでいます。
DEX・CEXの資金移動、BTCFi拡大、セキュリティリスク
DEX（分散型取引所）とCEX（中央集権型取引所）の間で資金移動が活発化しています。 また、ビットコイン基盤のDeFi（BTCFi）市場も拡大を続けています。 一方、暗号資産犯罪やハッキング、セキュリティリスクの高まりにも引き続き注意が必要です。
市場の押し目買い意欲と過熱リスク
短期的には、押し目買い（価格調整時の購入）を狙う投資家の動きが続いています。 しかし、市場全体の過熱感や政策リスク、不透明要因も無視できません。 今後も複数のイベントを慎重に見極めながら、柔軟な投資判断が求められる状況です。
規制進展と機関参入が市場の主導権を握る一日──冷静な戦略判断が重要
本日の最大の注目点は、米GENIUS法の成立と、機関投資家による市場主導がより明確になったことです。 規制の明確化と資金流入が同時に進み、市場では中長期的な成長期待が高まっています。
短期的には、経済指標の発表や規制施行の影響による調整リスクも残されています。 そのため、今後は分散投資や押し目戦略など、中期目線での柔軟な対応が求められます。
明日以降も、米規制の動向や主要な経済指標、DeFi市場の資金移動など、さまざまな変化に注視する必要があります。 市場環境の変化に合わせて、冷静かつ計画的な投資判断を維持してください。
本記事にはAIによる収集・分析データが一部含まれます。情報の正確性には十分留意していますが、最終的な判断はご自身の責任でお願いします。 また、本記事は投資判断を促すものではなく、市場理解を目的とした情報提供にとどまります。
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