ビットコインとイーサリアムを軸に広がる市場変動──主要銘柄・株式指数・資金フローの概況
市場は主要銘柄が主導
2025年7月21日、暗号資産市場は主要銘柄が中心となり堅調な展開です。
ビットコイン（BTC）は高値圏を維持しています。 イーサリアム（ETH）は企業や機関投資家の買い増しが進み、大幅な上昇となりました。
半年近く続くビットコインの高ドミナンス
BTCのドミナンス（市場占有率）は、2025年7月21日時点で60.1％です。
この60％超の水準は、今年2月以降ほぼ途切れることなく続いています。 一時的に59％台へ下がる場面もありましたが、基本的に高水準を維持しています。
機関投資家や企業による中長期の買いが、BTC主導の構図をより強固にしています。
イーサリアムは25％超の週次上昇
イーサリアムは今週、企業や新興プロジェクトの買いが相次ぎました。
その結果、7月第3週の上昇率は25％を超えました。 時価総額シェアと出来高も大きく伸びています。
株式市場・VIXも安定
株式市場も安定しています。
7月19日終値時点で、日経平均やS&P500はいずれも続伸しました。
米国のVIX指数（恐怖指数）は16台で、落ち着いた水準が続いています。
こうした株式市場の安定は、暗号資産市場の投資家心理にもプラスに働いています。
ETF・規制の変化が資金の流れを後押し
米国ではビットコインETFの承認や、7月19日に成立したGENIUS法が注目されています。
これらの規制・制度の変化により、企業や機関投資家の新規参入や資金移動が一段と活発です。
アルトコインやミームコインにも資金が流れ、主要銘柄から新興銘柄への資金循環が加速しています。
企業・規制・新トレンド──ビットコイン買い増し、ETHトレジャリー競争、米GENIUS法とアルト資金流入
ビットコイン買い増しと企業動向
2025年7月21日現在、機関投資家や上場企業の暗号資産への取り組みがさらに活発になっています。
7月19日に成立した米GENIUS法による規制の明確化が、こうした動きを後押ししています。
とくにStrategy社は、ビットコイン（BTC）の追加購入を示唆し、保有残高が過去最高を更新しました。
同社の含み益拡大や株価の上昇が、企業戦略として注目されています。
イーサリアムのトレジャリー競争
イーサリアム（ETH）を巡る企業のトレジャリー競争も目立っています。
BitmineやSharpLinkなどの新興企業が、自社バランスシートにETHを大量追加しています。
こうした「企業主導のETH買い」は、需給バランスに影響し、市場構造の変化をもたらしています。
米GENIUS法成立とステーブルコイン規制の波及
米国でGENIUS法が成立したことで、利回り付きステーブルコインの発行は禁止となりました。
この規制強化により、利回り商品を求めていた投資家の一部資金が、DeFiやアルトコイン市場へ移動しています。
結果として、アルトコイン全体への資金流入が加速しています。
ミームコイン新勢力の台頭
Floki、Bonk、Penguなどのミームコインが、SNSやコミュニティを通じて急速に存在感を強めています。
こうした新興銘柄への資金流入は、投機的な動きが活発化している象徴となっています。
主要銘柄に加え、新たなテーマやプロジェクトにも投資資金が広がる展開となっています。
市場の見方とテクニカル分析──専門家コメント・オンチェーン指標・投資家行動
アナリストの見解とSNSでの反応
2025年7月21日時点で、イーサリアム（ETH）に関する「嫌われたラリー（不人気な上昇）」という言葉がSNSやアナリストの間で注目を集めています。
一方、ビットコイン（BTC）ではロング／ショート比率が話題となっています。 主要取引所でのロング優勢が続き、強気姿勢が鮮明です。
オンチェーン指標から見る資金の流れ
オンチェーンデータでは、ETHへの資金流入増加が確認されています。 BTCではロングポジションが優勢となり、機関・個人投資家ともに買い意欲が継続しています。
ビットコインのMVRV-Zスコアは2.7台を維持しています。 この水準は「やや過熱気味」と評価される範囲にあり、短期的な反落リスクを意識する声も見られます。
テクニカル分析と投資家行動
テクニカル指標では、イーサリアムのRSI（相対力指数）やストキャスティクス（オシレーター系指標）が高水準となっています。
これにより、短期的な調整や利確売りへの警戒感も高まっています。
一方、DeFi関連銘柄やミームコインへの投機的な資金流入が拡大しています。 こうした資金循環の活発化は、市場全体の底堅さを示す要素となっています。
今後の展望とリスク──規制・経済イベント・市場構造の変化に注目
今週・来週の重要イベントと市場への影響
2025年7月第4週から第5週にかけては、金融政策に関する注目イベントが連続します。
具体的には、7月22日の米FRBパウエル議長発言、7月24日の欧州ECB政策金利発表とラガルド総裁会見などが予定されています。
加えて、米国の経済指標発表やFOMC政策金利決定なども控えており、これらがグローバルなリスク資産全体のボラティリティ要因となります。
規制・市場構造の変化と中期的な焦点
中期的には、米国でのGENIUS法施行を受けた規制再編が続く見通しです。
これに伴い、DeFi分野への資金流入や、企業によるイーサリアム（ETH）トレジャリー競争の動向が市場の焦点となります。
新規参入企業の増加やプロジェクト間競争の激化も、市場構造を大きく変化させる要因です。
短期的なリスク要因と警戒点
短期的には、ETHやBTCの一部指標で過熱感が指摘されており、利確売りや調整局面への警戒感も根強くなっています。
また、取引所の信用リスクや規制環境の不透明感、加えてマクロ経済要因による資金流出懸念にも引き続き注意が必要です。
リスクを見極めつつ、分散投資や中長期的な資金管理戦略の重要性が高まっています。
本日の要点と今後の注目点──「企業買い・規制変化・資金循環」にどう備えるか
本日の最大の注目は、ビットコインとイーサリアムに対する企業主導の買い増しです。 加えて、米国規制の新たな展開が、相場全体に大きな影響を与えています。
今後、中長期で意識すべきは、市場の制度化とトレジャリー戦略による構造変化です。 企業が暗号資産を財務資産として活用する流れが続く見通しです。 アルトコインやミームコインも含め、資金の循環がさらに活発になっています。
一方、直近では急騰後の調整リスクがあります。 また、規制やマクロ経済環境の変動にも注意が必要です。 短期的な不透明感を踏まえ、分散投資やリバランスの見直しも重要なタイミングです。
明日以降は、経済指標の発表やDeFi・企業戦略の続報が注目されます。 市場の変化を多面的に捉え、柔軟に対応することが求められます。
本記事にはAIによる収集・分析データが一部含まれます。情報の正確性には十分留意していますが、最終的な判断はご自身の責任でお願いします。
また、本記事は投資判断を促すものではなく、市場理解を目的とした情報提供にとどまります。
コメント