ビットコイン反発、10万ドル台を回復──中東停戦報道とFRB利下げ観測が追い風にビットコイン反発、10万ドル台を回復──中東停戦報道とFRB利下げ観測が追い風に
2025年6月22日、ビットコインは一時98,249.2ドルまで下落しましたが、同日中に反発し、終値では10万ドルを回復しました。翌23日には、再び99,696.9ドルまで下落する局面があったものの、押し目買いが強まり、終値は105,376.9ドルまで上昇しました。連日の値動きは、地政学リスクと政策期待が交錯するなか、市場のセンチメントが不安定ながらも回復基調にあることを示しています。
背景には、イランとイスラエルの緊張状態に関する停戦報道がありました。トランプ前米大統領が22日深夜に「停戦が成立した」と発表したことにより、投資家心理が一気に改善し、地政学的リスクへの警戒感が一時的に後退しました。また、米国ではインフレ指標の鈍化を受けて、FRBが9月にも利下げを実施するとの見方が強まっており、仮想通貨を含むリスク資産に対する資金回帰の動きが加速しています。
こうしたマクロ的な支援材料に加え、ETF市場への資金流入が継続していることも、ビットコインの底堅さを支える要因となっています。週明け以降は価格がやや落ち着きを見せているものの、ボラティリティの高まりと共に、市場の注目は引き続き高まっています。
地政学リスクとマクロ要因が複合的に作用──中東情勢と米金融政策の転機
6月22日から23日にかけて、イランがカタールに駐留する米軍基地を標的とした攻撃を実施したとされる報道が流れ、仮想通貨市場には再び地政学リスクが意識される局面が訪れました。この影響を受けて、ビットコイン市場では24時間以内に6億4,000万ドル以上のロングポジションが清算され、一時的なパニック売りが発生しました。
しかしながら、24日未明にドナルド・トランプ前大統領が「イランとイスラエルの間で停戦合意が成立した」と発表したことにより、市場は大きく反応し、センチメントは一気に回復へと転じました。停戦報道は市場に安心感をもたらし、過去数週間に蓄積していたリスク回避ポジションの巻き戻しが活発化しました。
さらに、米国経済指標における消費者支出の減速やインフレ鈍化傾向を受け、FRBが9月のFOMCで利下げに踏み切る可能性が高まっています。これにより、長期的なドル安観測が広がり、仮想通貨を含む非ドル建て資産への資金流入が増加しています。
ETF資金流入と企業導入が支える市場の回復基調
ETFへの投資継続がビットコインの基盤を強化
仮想通貨ETFへの関心は引き続き高く、CoinSharesの週次レポートによると、6月第3週には12億4,000万ドルの資金が純流入しました。これにより、10週連続のプラス流入が継続されており、市場の底堅さを示す象徴的な指標となっています。ビットコインETFがその中核を占めている一方で、イーサリアム、Solana、XRPなどを対象とする新規ETFの開発も活発化しています。
ETFは、伝統的な金融機関が仮想通貨に間接的に投資する手段として機能しており、資産運用業界における仮想通貨の「正当化」に貢献しています。特に、大口機関投資家の参入が価格の下支えとなる構図が定着しつつあります。
企業導入事例の加速がユースケースを拡張
米国の決済大手ファイサーブは、Solanaブロックチェーンを基盤とする独自ステーブルコイン「FIUSD」の開発を発表しました。同社はPayPalおよびCircleと提携し、実店舗やオンライン決済領域においてブロックチェーンインフラの導入を進めています。これにより、ステーブルコインの実利用が一般消費者レベルに波及する可能性が高まっています。
一方、暗号資産取引所OKXは、米司法省との罰金和解後、米国内でのIPOを検討中であると報じられており、規制と実務の両立を模索する姿勢が評価されています。さらに、カストディサービスのAnchorage Digitalは、Uniswapとの統合により、機関投資家向けに安全なDeFiアクセスの道を開いています。
ハッキングと詐欺が露呈させるセキュリティの課題
市場の前向きな材料が揃う一方で、セキュリティ面では深刻な事件が相次いでいます。6月中旬には、CoinMarketCapのWebフロントエンドが外部スクリプトにより改ざんされ、ユーザーが誘導されたフィッシングサイトを通じて少なくとも76件のウォレットが被害を受けました。これにより数百万ドル規模の暗号資産が不正流出したと見られています。
また、ブロックチェーン調査アカウントZachXBTによれば、ニューヨークを拠点とする詐欺グループがCoinbaseを装ったフィッシング詐欺により、約400万ドル相当の資産を盗み出していたことが明らかになりました。さらに、業界メディアのCointelegraphも一部システムが不正アクセスを受けた可能性が報じられており、業界全体でセキュリティガバナンスの再構築が喫緊の課題となっています。
各国規制の進展と標準化がもたらす新たなフェーズ
規制面では、米国と香港を中心にステーブルコインや暗号資産に関する制度整備が進行しています。トランプ前政権は再びステーブルコイン法案の早期可決を呼びかけており、これを受けて共和党内ではデジタル資産に関する議会再協議の動きが強まっています。これにより、発行体への登録要件や準備金保有基準が法律レベルで整備される可能性が出てきました。
一方で、FRBは6月中旬、「評判リスク要因」をガイダンスから除外すると発表し、銀行が仮想通貨関連事業を展開する上での障壁を事実上撤廃しました。これは、従来「信用毀損リスク」として参入が制限されていた金融機関にとって、大きな規制緩和といえます。
アジアでも動きが見られます。香港金融管理局は、2025年8月から新たに施行するステーブルコイン規制において、発行体に対して厳格なライセンス制度と資本基準の導入を発表しました。透明性の向上と投資家保護を図る一方で、既存プロジェクトにとっては高い適応コストが課題となる可能性があります。
仮想通貨市場の構造転換と残された課題──期待と警戒が交錯する今後の見通し
今回のビットコイン価格反発は、単なる一過性のイベントにとどまらず、ETFをはじめとした機関投資家の参入、企業によるユースケースの拡張、制度整備の加速といった複数のポジティブ要素が複合的に作用した結果といえます。市場全体としては、リスクマネーが戻る兆しを見せており、短期的な反騰局面が続く可能性もあります。
しかしながら、ハッキングやフィッシングなどの不正アクセス事案、ならびに中東や他地域における地政学的緊張は今後も繰り返される可能性があり、脆弱性を放置したままの楽観は禁物です。また、規制当局の最終判断や執行方針も市場動向に大きく影響を与えるため、注視が必要です。
本記事には、AIによる収集・分析データが一部含まれます。情報の正確性には十分留意していますが、最終的な判断はご自身の責任でお願いします。また、本記事は投資判断を促すものではなく、市場理解を目的とした情報提供にとどまります。
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