市場概況
ビットコイン（BTC）は8月14日時点で123,752.36ドルまで上昇し、史上最高値更新を目前に控えています。背景には、9月連邦公開市場委員会（FOMC）での利下げ観測が高まり、市場が9割超の確率でこれを織り込んでいることがあります。金融緩和の期待が強まり、暗号資産を含むリスク資産への資金流入を促しています。
イーサリアム（ETH）は4,720ドル台と、2021年11月に記録した過去最高値4,865ドルまで残りわずかの水準に迫っています。主要アルトコインも総じて堅調で、市場全体の時価総額は拡大傾向を維持しています。
米国株式市場ではS&P500とNASDAQ総合指数が史上高値圏で推移しています。信用スプレッドの縮小や銀行貸出の増加がリスク選好を支え、暗号資産市場との相関も強まっています。このほか、機関投資家による現物ETFやデリバティブ市場での取引増加も、価格上昇を下支えする要因となっています。
主要暗号資産の動向
ビットコイン（BTC）
前述の通り、ビットコインは史上最高値更新を目前に控えており、8月11日に記録した122,300ドル、7月14日の123,000ドルでの反落に続き、再び高値圏を試す局面にあります。現在の上昇基調は、米国金融政策の緩和観測や株式市場の高値推移といったマクロ環境がリスク資産に有利に働いていることが背景にあります。
イーサリアム（ETH）
イーサリアムは8月14日時点で4,750ドルと24時間で4.5％上昇し、同日のビットコインの上昇率2.3％を上回るパフォーマンスを示しています。史上最高値4,865ドルまで残り約3％に迫り、相対的な強さが際立っています。DeFiやステーキング需要の高まりも価格を支える要因となっています。
アルトコイン
主要アルトコインも総じて堅調です。ソラナ（SOL）は200ドルを突破し5％上昇しました。ユニスワップ（UNI）とHyperliquid（HYPE）はそれぞれ5〜6％の上昇となっています。チェーンリンク（LINK）は23.97ドルで推移し、26〜27ドルの抵抗帯を突破すれば31ドルまでの上昇余地があります。ステラ（XLM）は0.4531ドルで、0.47ドルを突破した場合は0.52ドル到達の可能性があります。
マクロ経済・金融政策
金利見通し
元ダラス連邦準備銀行総裁のロバート・カプラン氏は、9月に0.25％の利下げが行われる可能性を指摘しました。年内の利下げは段階的に実施され、合計で0.75〜1.00％の引き下げ余地があると見ています。現行の政策金利4.25〜4.50％は、最終的に3.25〜3.50％まで低下すると予測されています。
ゴールドマン・サックスは、2026年に2回の利下げを行い、合計0.50％引き下げて最終金利を3.00〜3.25％とする見通しを示しました。
シカゴ連邦準備銀行総裁のアウスタン・グールズビー氏は、サービス価格のインフレに懸念を表明し、雇用の悪化が進めば利下げは不可避との認識を示しました。また、関税措置によってインフレが再加速するリスクにも言及しています。
米国政治・規制動向
トランプ大統領は労働統計局（BLS）長官を解任し、後任にEJ Antoni氏を指名すると発表しました。Antoni氏は、月次雇用統計を四半期ごとに公表する制度変更案を提案しています。このBLSデータについては、投資家のレイ・ダリオ氏も精度低下を批判しています。
Google Playは、米国や欧州連合（EU）を含む15を超える国・地域で暗号資産ウォレット提供者に対し、ライセンス取得を義務付ける方針を明らかにしました。新規制では、マネーロンダリング防止（AML）および顧客確認（KYC）の強化が必須となり、2025年10月29日に施行される予定です。
また、米デラウェア州ではCanary TRUMP COIN ETFの登録が完了しました。
企業・プロジェクトニュース
MetaMaskは、米ドルに連動する独自のステーブルコイン「mUSD」を今週発表する予定です。本プロジェクトでは、Stripe傘下の決済基盤「Bridge」や米投資大手Blackstoneと連携することが明らかになっています。
MetaMaskの月間アクティブユーザー数は3,000万を超えており、広範な利用者基盤を背景に高い流動性の確保が見込まれます。mUSDのローンチは2025年8月末に予定されており、ステーブルコイン市場における競争環境への影響が注目されます。
結論・要点整理
本日の仮想通貨市場は、マクロ経済環境と規制動向が交錯する中でも強気基調を維持しています。既述の通りビットコインおよびイーサリアムは高値圏での推移を続けており、投資家心理の下支え要因となっています。一方で、各国・地域での規制強化は市場に不確実性をもたらし、短期的な変動リスクを高めています。
今後は、米国を含む主要国の金融政策の方向性と、新たな規制施行の影響を同時に注視する必要があります。特に金利動向や暗号資産関連の監督強化は、市場の流動性や投資マインドに直接影響する可能性があります。
本記事にはAIによる収集・分析データが一部含まれます。情報の正確性には十分留意していますが、最終的な判断はご自身の責任でお願いします。また、本記事は投資判断を促すものではなく、市場理解を目的とした情報提供にとどまります。
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